วิธีการ ค้า ตัวเลือก ที่ใช้ นัย ผันผวน

วิธีการค้าความผันผวน Chuck Norris Style. When ตัวเลือกการค้าซึ่งเป็นหนึ่งในแนวคิดที่ยากที่สุดสำหรับผู้ค้ามือใหม่ที่จะเรียนรู้คือความผันผวนและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง HOW TO VOLATILITY การค้าหลังจากได้รับอีเมลจำนวนมากจากผู้คนเกี่ยวกับหัวข้อนี้ฉันต้องการที่จะมองในเชิงลึกที่ ความผันผวนของตัวเลือกฉันจะอธิบายความผันผวนของตัวเลือกและทำไมฉันถึงพูดถึงความแตกต่างระหว่างความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยและวิธีที่คุณสามารถใช้สิ่งนี้ในการซื้อขายรวมถึงตัวอย่างจากนั้นฉันจะดูบางส่วนของกลยุทธ์การซื้อขายหลัก และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและลดลงจะมีผลต่อพวกเขาการสนทนานี้จะให้ความเข้าใจรายละเอียดของวิธีการที่คุณสามารถใช้ความผันผวนใน trading. OPTION ของคุณความผันผวนของการซื้อขายอธิบายความผันผวนของการซื้อขายเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับผู้ค้าตัวเลือกและแม้ว่าคุณจะเริ่มต้นคุณ ควรพยายามที่จะมีอย่างน้อยความเข้าใจพื้นฐานความผันผวนของตัวเลือกจะสะท้อนโดยสัญลักษณ์ Vega กรีกซึ่งกำหนดไว้เป็นจำนวนเงินที่ ราคาของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวน 1 ในคำอื่น ๆ ตัวเลือก Vega เป็นตัวชี้วัดของผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาหุ้นในราคาตัวเลือกอื่น ๆ เท่าเทียมกันไม่มีการเคลื่อนไหวในราคาหุ้นอัตราดอกเบี้ยและไม่มีทาง ของเวลาราคาตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นหากมีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนและลดลงหากมีการลดลงของความผันผวนดังนั้นจึงหมายถึงว่าผู้ซื้อตัวเลือกที่ยาวสายหรือทำให้จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและผู้ขายจะ ได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงเช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับการแพร่กระจายกระจายเดบิตการค้าที่คุณจ่ายเพื่อวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในขณะที่เครดิตกระจายคุณได้รับเงินหลังจากวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนลดลงนี่เป็นตัวอย่างทฤษฎีเพื่อแสดงให้เห็น ความคิดให้ดูที่หุ้นราคา 50 พิจารณาตัวเลือกการโทร 6 เดือนกับราคานัดหยุดงานของ 50. ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 90 ราคาตัวเลือก คือ 12 50 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 50 ราคาตัวเลือกคือ 7 25 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 30 ราคาตัวเลือกคือ 4 50 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าความผันผวนโดยนัยนั้นยิ่งสูงขึ้นราคาตัวเลือกด้านล่างนี้จะสูงกว่า สามภาพหน้าจอสะท้อนให้เห็นถึงการโทรที่ง่ายเงินในระยะยาวที่มี 3 ระดับที่แตกต่างกันของความผันผวนภาพแรกแสดงให้เห็นว่าเป็นอยู่ในขณะนี้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนคุณสามารถเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบันกับ 67 วันที่จะหมดอายุคือ 117 ราคา SPY ปัจจุบัน 74 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 120 63 ในภาพที่สองแสดงสายเรียกเดียวกัน แต่มีความผันผวน 50 เพิ่มขึ้นนี้เป็นตัวอย่างที่รุนแรงเพื่อแสดงจุดของฉันคุณจะเห็นว่า ปัจจุบัน breakeven กับ 67 วันจะหมดอายุคือตอนนี้ 95 34 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 1,125 22 ภาพที่สามแสดงสายเดียว แต่มีความผันผวนลดลง 20 คุณจะเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบัน 67 วันหมดอายุแล้วตอนนี้ 123 86 และ i f หุ้นเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีการสูญเสีย 279 99.WHY IS IT สำคัญ. หนึ่งในเหตุผลหลักสำหรับการต้องเข้าใจความผันผวนของตัวเลือกคือมันจะช่วยให้คุณสามารถประเมินว่าตัวเลือกมีราคาถูกหรือแพงโดยการเปรียบเทียบ ความผันผวนตามนัย IV ถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์ HV. Below เป็นตัวอย่างของความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยสำหรับ AAPL ข้อมูลนี้คุณจะได้รับฟรีอย่างง่ายดายจากคุณสามารถดูได้ว่าในเวลานั้นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ AAPL อยู่ระหว่าง 25-30 สำหรับ 10-30 วันที่ผ่านมาและระดับความเป็นไปได้ของความผันผวนโดยนัยคือประมาณ 35 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังว่าการย้ายครั้งใหญ่ใน AAPL จะเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2011 นอกจากนี้คุณยังสามารถดูว่าระดับปัจจุบันของ IV อยู่ใกล้ระดับสูงกว่า 52 สัปดาห์ 52 สัปดาห์ต่ำนี้บ่งชี้ว่านี่อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะมองไปที่กลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากการลดลงใน IV. Here เรากำลังมองหาที่ข้อมูลเดียวกันนี้แสดงให้เห็นแบบกราฟิกคุณสามารถเห็นมีการขัดขวางมากในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2010 นี้ถือว่า ncided กับ 6 ลดลงในราคาหุ้น AAPL ลดลงเช่นนี้ทำให้นักลงทุนที่จะกลายเป็นความกลัวและระดับความกลัวของความกลัวนี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะรับพรีเมี่ยมพิเศษผ่านทางกลยุทธ์การขายสุทธิเช่นการกระจายเครดิตหรือถ้าคุณเป็นผู้ถือ ของหุ้น AAPL คุณสามารถใช้ความผันผวนของความผันผวนเป็นเวลาที่ดีที่จะขายสายที่ครอบคลุมบางส่วนและรับรายได้มากขึ้นกว่าที่คุณมักจะสำหรับกลยุทธ์นี้โดยทั่วไปเมื่อคุณเห็น spikes IV เช่นนี้พวกเขาอยู่ในระยะสั้น แต่ทราบว่าสิ่งที่ สามารถและจะได้รับเลวร้ายยิ่งเช่นในปี 2008 ดังนั้น don t เพียงสมมติว่าความผันผวนจะกลับสู่ระดับปกติภายในไม่กี่วันหรือสัปดาห์กลยุทธ์ตัวเลือกทั้งหมดมีค่าภาษากรีกที่รู้จักกันเป็น Vega หรือตำแหน่ง Vega ดังนั้นจึงเป็นความผันผวนโดยนัย การเปลี่ยนแปลงระดับจะมีผลกระทบต่อกลยุทธ์กลยุทธ์เชิงบวก Vega เช่นวางยาวและโทร backspreads และ strangles long straddles จะดีที่สุดเมื่อนัยระดับความผันผวนเพิ่มขึ้น Negative Vega กลยุทธ์เช่นสั้น p uts และการโทรแพร่กระจายอัตราส่วนและ strangles สั้น straddles จะดีที่สุดเมื่อระดับความผันผวนโดยนัยลดลงอย่างชัดเจนทราบว่าโดยนัยระดับความผันผวนเป็นและที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะไปหลังจากที่คุณได้วางการค้าสามารถสร้างความแตกต่างในผลของกลยุทธ์ HISTORICAL ความผันผวนและความเป็นไปได้โดยนัยเรารู้ว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์คำนวณจากการวัดการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตซึ่งเป็นตัวเลขที่ทราบว่าอิงตามข้อมูลที่ผ่านมาฉันต้องการเข้าไปดูรายละเอียดวิธีการคำนวณ HV เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายในการทำ excel ข้อมูลจะพร้อมสำหรับคุณในกรณีใด ๆ ดังนั้นคุณโดยทั่วไปจะไม่จำเป็นต้องคำนวณด้วยตัวคุณเองจุดหลักที่คุณต้องรู้นี่คือทั่วไปในหุ้นที่มีการชิงช้าราคามากในอดีตจะมีระดับสูง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นตัวเลือกผู้ค้าเรามีความสนใจมากขึ้นในวิธีการระเหยหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นในช่วงระยะเวลาของการค้าของเราความผันผวนทางประวัติศาสตร์จะให้คำแนะนำบางอย่างเพื่อระเหยสต็อกเป็น แต่นั่นคือ ไม่มีทางที่จะทำนายความผันผวนได้ในอนาคตสิ่งที่ดีที่สุดที่เราสามารถทำได้คือการประเมินและนี่คือที่ที่ Implied Vol มาในความผันผวนของผลกระทบคือการประมาณการที่ทำโดยผู้ค้ามืออาชีพและผู้ผลิตในตลาดของความผันผวนในอนาคตของหุ้นเป็นตัวเลือกที่สำคัญในตัวเลือก โมเดลการกำหนดราคา Black Scholes เป็นรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดและในขณะที่ฉันได้รับรางวัล t ไปในการคำนวณในรายละเอียดที่นี่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยการผลิตบางอย่างซึ่ง Vega เป็นเรื่องส่วนตัวมากที่สุดเท่าที่ความผันผวนในอนาคตไม่สามารถเป็นที่รู้จักและ, ทำให้เรามีโอกาสมากที่สุดในการใช้ประโยชน์จากมุมมองของเราเกี่ยวกับ Vega เมื่อเทียบกับผู้ค้ารายอื่น ๆ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจะคำนึงถึงเหตุการณ์ใด ๆ ที่ทราบกันดีว่าเกิดขึ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นอ้างอิง รวมและการประกาศรายได้หรือการปล่อยผลการทดลองยาสำหรับ บริษัท ยาสถานะปัจจุบันของตลาดทั่วไปรวมอยู่ใน Implied Vol หากตลาดสงบความผันผวนคือ imates ต่ำ แต่ในช่วงเวลาของความผันผวนของความเครียดในตลาดจะได้รับการยกหนึ่งวิธีที่ง่ายมากที่จะเก็บตาบนระดับตลาดทั่วไปของความผันผวนคือการตรวจสอบดัชนี VIX วิธีการใช้ประโยชน์โดยการค้าความเป็นโมฆะโดยนัยวิธีที่ฉันชอบ เพื่อใช้ประโยชน์โดยการซื้อขายความผันผวนโดยนัยคือผ่าน Iron Condors กับการค้านี้คุณจะขาย OTM Call และ OTM ใส่และซื้อโทรออกเพิ่มเติมเกี่ยวกับคว่ำและซื้อใส่ต่อไปใน downside Let s ดูตัวอย่างและสมมติ เราวางการค้าดังต่อไปนี้ 14 ต. ค. 54.Sell 10 พ. ย. 110 SPY วาง 1 16 ซื้อ 10 พ. ย. 105 SPY วาง 0 71 ขาย 10 พ. ย. 125 โทร SPY 2 13 ซื้อ 10 พ. ย. 130 โทร SPY 0 56. สำหรับการซื้อขายนี้เราจะ ได้รับเครดิตสุทธิ 2,020 และนี่จะเป็นกำไรในการค้าหาก SPY เสร็จสิ้นระหว่าง 110 และ 125 เมื่อหมดอายุนอกจากนี้เรายังจะได้รับกำไรจากการค้านี้ถ้าทั้งหมดอื่นเท่ากับความผันผวนโดยนัยน้ำตกภาพแรกคือแผนภาพ payoff สำหรับ การค้ากล่าวข้างต้นตรงหลังจากที่มัน ถูกวางไว้สังเกตว่าเราสั้น Vega ของ -80 53 ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสุทธิจะได้รับประโยชน์จากการตกอยู่ใน Implied Vol ภาพที่สองแสดงให้เห็นว่าแผนภาพ payoff จะมีลักษณะเช่นถ้ามีการลดลง 50 ใน Implied vol นี่คือ ตัวอย่างเช่นค่อนข้างมากฉันรู้ แต่มันแสดงให้เห็นถึงจุด CBOE ดัชนีความผันผวนของตลาดหรือ VIX ตามที่อ้างถึงมากขึ้นคือการวัดที่ดีที่สุดของความผันผวนของตลาดโดยทั่วไปบางครั้งก็เรียกว่า Fear Index เนื่องจากเป็นพร็อกซี่สำหรับ ระดับของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX สูงมีจำนวนมากของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX ต่ำก็สามารถแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะอิ่มเอมใจเป็นผู้ค้าตัวเลือกเราสามารถตรวจสอบ VIX และใช้เพื่อช่วย ในการตัดสินใจซื้อขายของเราดูวิดีโอด้านล่างเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมมีกลยุทธ์อื่น ๆ ที่คุณสามารถทำได้เมื่อซื้อขายความผันผวนโดยนัย แต่ Condors เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ชื่นชอบมากในการใช้ประโยชน์จากระดับนัยสำคัญในระดับสูงตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็น บางส่วนของ กลยุทธ์ทางเลือกที่สำคัญและความเสี่ยงของพวกเขา Vega ฉันหวังว่าคุณจะพบข้อมูลที่มีประโยชน์นี้แจ้งให้เราทราบในความคิดเห็นด้านล่างสิ่งที่คุณชื่นชอบกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายโดยนัย volatility. Here s เพื่อความสำเร็จของคุณวิดีโอต่อไปนี้จะอธิบายถึงบางส่วนของความคิดที่กล่าวข้างต้นในมากขึ้น รายละเอียด Sam Mujumdar กล่าวว่าบทความนี้ดีมากมันตอบคำถามมากมายที่ฉันมีความชัดเจนและอธิบายในภาษาอังกฤษง่ายขอบคุณสำหรับความช่วยเหลือของคุณฉันกำลังมองหาเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบของโวลและวิธีการใช้มันเพื่อประโยชน์ของฉันนี้จริงๆช่วย ฉันฉันยังคงต้องการชี้แจงคำถามหนึ่งที่ฉันเห็นว่า Netflix กุมภาพันธ์ 2013 ใส่ตัวเลือกมีความผันผวนที่ 72 หรือดังนั้นในขณะที่มกราคม 75 ใส่ตัวเลือกปริมาตรประมาณ 56 ฉันกำลังคิดที่จะทำ OTM ย้อนกลับปฏิทินการแพร่กระจายฉันได้อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างไรก็ตาม ความกลัวของฉันคือ Option Jan จะหมดอายุในวันที่ 18 และ vol สำหรับ Feb ยังคงเหมือนเดิมหรือมากกว่าฉันสามารถค้า spread ในบัญชีของฉัน IRA ฉันไม่สามารถปล่อยให้ตัวเลือกเปลือยกายจนลดลงหลังจากที่กำไร เมื่อวันที่ 25 มกราคมอาจจะฉันจะต้องม้วนยาวของฉันไปที่มีนาคม แต่เมื่อ vol drops. If ฉันซื้อตัวเลือก SP SP 3month SP ที่ด้านบนของหนึ่งใน spikes โวลต์ที่ฉันเข้าใจ Vix เป็นปริมาณโดยนัยใน SP ทำอย่างไร ฉันรู้ว่าสิ่งที่มีความสำคัญเหนือกว่า PL 1 ฉันจะทำกำไรจากตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นจาก SP หรือ 2 ฉันจะสูญเสียตำแหน่งจากการพังทลายของความผันผวน Hi Tonio มีตัวแปรในการเล่นมาก เกี่ยวกับวิธีการไกลหุ้นย้ายและวิธีไกลหยด IV เป็นกฎทั่วไปแม้ว่าสำหรับ ATM ยาวโทรเพิ่มขึ้นในพื้นฐานจะมีผลกระทบมากที่สุด IV จำได้ว่าเป็นราคาของตัวเลือกที่คุณต้องการซื้อวางและโทรเมื่อ IV ต่ำกว่าปกติและขายเมื่อ IV ขึ้นไปการซื้อการเรียก ATM ที่ด้านบนสุดของการผันผวนของความผันผวนเป็นเหมือนการรอให้การขายสิ้นสุดก่อนที่คุณจะไปช้อปปิ้งในความเป็นจริงคุณอาจจะได้จ่ายเงินสูงกว่าการขายปลีกถ้า พรีเมี่ยมที่คุณจ่ายอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรม Black - Scholes ในทางกลับกันรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นกฎของหุ้นนิ้วหัวแม่มือ s มักจะไปมากหรือต่ำกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต แต่ก็เป็นสถานที่ที่ดีที่จะเริ่มต้นถ้าคุณเป็นเจ้าของโทรศัพท์พูด AAPL C500 และแม้ว่าราคาหุ้นของจะไม่เปลี่ยนแปลงราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกเพียงแค่เพิ่มขึ้นจาก 20 bucks ถึง 30 เหรียญคุณเพิ่งได้รับรางวัลในการเล่น IV บริสุทธิ์ฉันอ่านฉันขอขอบคุณ thoroughness. I don t เข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนมีผลต่อการทำกำไรของแร้งหลังจากที่คุณได้วาง trade. In ตัวอย่างข้างต้น 2,020 เครดิตที่คุณได้รับเพื่อเริ่มดำเนินการคือจำนวนเงินสูงสุดที่คุณจะได้เห็นและคุณสามารถเสียเงินได้ทั้งหมดหากราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากางเกงขาสั้นของคุณในตัวอย่างของคุณเนื่องจากคุณมีสัญญา 10 ข้อในช่วง 5 ข้อคุณมี 5,000 ของการเปิดรับ 1,000 หุ้นที่ 5 เหรียญต่อการสูญเสียของคุณออกจากกระเป๋าสูงสุดจะเป็น 5,000 ลบเครดิตเปิดของคุณ 2,020 หรือ 2,980 คุณจะไม่เคยเคยเคยมีกำไรสูงกว่า 2020 คุณเปิดกับหรือสูญเสีย เลวร้ายยิ่งกว่า 2980 ซึ่งเป็นไม่ดีเท่าที่อาจจะได้รับอย่างไรก็ตาม, a การเคลื่อนไหวของหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่มีความสัมพันธ์กับ IV ซึ่งเป็นเพียงราคาที่ผู้ค้าจ่ายในขณะนั้นหากคุณมีเครดิต 2,020 และอันดับที่ 4 เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาทจะไม่มีผลต่อฐานะเงินสดของคุณ มันหมายความว่าพ่อค้ากำลังจ่ายเงินถึง 5 ล้านเท่าของ Condor เดียวกันและแม้กระทั่งในระดับ IV ที่สูงส่งมูลค่าของตำแหน่งที่เปิดของคุณจะอยู่ระหว่าง 2020 และ 2980 100 ขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกของคุณจำได้ เป็นสัญญาที่จะซื้อและขายหุ้นในราคาที่กำหนดและจะช่วยปกป้องคุณในบัญชีคอนโดแร้งหรือการกระจายเครดิตอื่น ๆ ช่วยให้เข้าใจว่าความผันผวนโดยนัยไม่ใช่ตัวเลขที่ Wall Streeters เกิดขึ้นในการประชุมทางโทรศัพท์หรือบอร์ดสีขาว สูตรการกำหนดราคาทางเลือกเช่น Black Scholes ถูกสร้างมาเพื่อบอกคุณว่ามูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกคืออะไรในอนาคตตามราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุเงินปันผลดอกเบี้ยและประวัติศาสตร์นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในช่วงที่ผ่านมา ความผันผวนของปี t จะบอกคุณว่าราคาที่คาดว่าจะยุติธรรมควรจะพูด 2. แต่ถ้าคนเป็นจริงจ่าย 3 สำหรับตัวเลือกที่คุณแก้สมการข้างหลังด้วย V เป็นไม่ทราบ Hey ความผันผวนประวัติศาสตร์ 20 แต่คนเหล่านี้จะจ่ายเป็นถ้า มันเป็นความผันผวน 30 ดังนั้นโดยนัยหากหยด IV ในขณะที่คุณถือ 2,020 เครดิตจะช่วยให้คุณมีโอกาสที่จะปิดตำแหน่งต้นและเก็บบางส่วนของเครดิต แต่ก็มักจะน้อยกว่า 2,020 คุณเอาในนั่นเพราะ ปิดสถานะเครดิตจะต้องมีการทำธุรกรรมเดบิตเสมอคุณสามารถสร้างรายได้ทั้งในและนอกได้ด้วย Condor หรือ Iron Condor ที่เขียนทั้งแบบ Put and Call ในสต็อกเดียวกันกรณีที่ดีที่สุดของคุณคือสำหรับหุ้นที่จะไปแบนไลน์ เมื่อคุณเขียนข้อตกลงของคุณและคุณใช้เวลาของคุณหวานออก 2,020 อาหารเย็นฉันเข้าใจว่าถ้าความผันผวนลดลงแล้วค่าของ Condor เหล็กลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่อื่นจะช่วยให้คุณสามารถซื้อกลับและล็อคของคุณ กำไร Buyi งกลับที่ 50 กำไรสูงสุดได้รับการแสดงให้มากขึ้นในการปรับปรุงความน่าจะเป็นของคุณประสบความสำเร็จมีบางพ่อค้าสอนผู้เชี่ยวชาญที่จะละเว้นกรีกของตัวเลือกเช่น IV และ HV เพียงหนึ่งเหตุผลสำหรับการนี้ทุกการกำหนดราคาของตัวเลือกจะขึ้นอยู่อย่างหมดจดใน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหรือหลักประกันหากราคาตัวเลือกเป็นหมันหรือไม่ดีเราสามารถใช้ตัวเลือกหุ้นของเราและแปลงเป็นหุ้นที่เราเป็นเจ้าของหรือขายได้ในวันเดียวกันความคิดเห็นหรือมุมมองในการออกกำลังกายของคุณเป็นอย่างไร โดยยกเว้นตัวเลือกกรีกเท่านั้นยกเว้นหุ้น illiquid ที่ traders ยากที่จะหาผู้ซื้อขายหุ้นหรือตัวเลือกของฉันฉันยังสังเกตและสังเกตว่าเราไม่จำเป็นต้องตรวจสอบ VIX เพื่อค้าตัวเลือกและนอกจากนี้บางหุ้นมีของตัวเองที่ไม่ซ้ำกัน ตัวอักษรและตัวเลือกแต่ละสต็อกมีห่วงโซ่อุปทานที่แตกต่างกันกับที่แตกต่างกัน IV ที่คุณรู้ว่าการซื้อขายตัวเลือกมี 7 หรือ 8 แลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกาและพวกเขาจะแตกต่างจากตลาดหุ้นพวกเขามีเครื่องหมายที่แตกต่างกันหลาย t ผู้เข้าร่วมในตัวเลือกและตลาดหุ้นที่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและกลยุทธ์ของพวกเขาฉันชอบที่จะตรวจสอบและชอบการค้าในหุ้นตัวเลือกที่มีปริมาณการเปิดสูงบวกปริมาณตัวเลือก แต่หุ้นสูงกว่า HV ตัวเลือก IV ฉันยังตั้งข้อสังเกตว่าจำนวนมากของสีฟ้า ชิปหุ้นขนาดกลางฝาครอบหุ้นขนาดกลางที่ถือโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่สามารถหมุนเปอร์เซ็นต์การถือครองและควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหากสถาบันหรือพูลมืดตามที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายทางเลือกโดยไม่ต้องเข้าสู่ตลาดหุ้นทั่วไปถือหุ้นประมาณ 90 ถึง 99 5 แล้วราคาหุ้นจะไม่เคลื่อนไหวมากเช่น MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB เป็นต้นอย่างไรก็ตามกิจกรรม HFT อาจทำให้เกิด การเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้นหรือลงหาก HFT พบว่าสถาบันเงียบโดยหรือขายหุ้นของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งชั่วโมงแรกของการซื้อขายตัวอย่างเช่นสำหรับการกระจายสินเชื่อที่เราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าถ้าเราเลือก Long, เราต้องการต่ำ IV หวังว่าจะขายตัวเลือกที่มี High IV ในภายหลังโดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนที่จะมีการประกาศรายได้หรือบางทีเราอาจใช้การแพร่กระจายของเดบิตถ้าเรามีความยาวหรือสั้นตัวเลือกการแพร่กระจายแทนการค้าทิศทางในสภาพแวดล้อมที่ระเหยดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะสรุปสิ่ง เช่นหุ้นหรือการซื้อขายตัวเลือกเมื่อมาถึงการซื้อขายตัวเลือกกลยุทธ์หรือเพียงแค่การซื้อขายหุ้นเพราะบางหุ้นมีค่าเบต้าที่แตกต่างกันในการตอบสนองของตัวเองไปยังดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นและการตอบสนองต่อข่าวหรือเหตุการณ์ที่น่าแปลกใจใด ๆ Lawrence. You ตัวอย่างเช่นสำหรับเครดิต ฉันต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าฉันคิดว่าโดยทั่วไปหนึ่งต้องการสภาพแวดล้อม IV ที่สูงขึ้นเมื่อปรับใช้การกระจายสินเชื่อและการสนทนาสำหรับการกระจายเงินเดบิตอาจฉัน m สับสนความผันผวนอย่างต่อเนื่องซื้อต่ำและขายสูง ในทางเลือกของตลาดการเงินอย่างรวดเร็วกลายเป็นวิธีการลงทุนที่ได้รับการยอมรับและเป็นที่นิยมอย่างกว้างขวางไม่ว่าจะใช้ในการประกันพอร์ตการลงทุนสร้างรายได้หรือใช้ประโยชน์จากราคาหุ้น ts พวกเขาให้ประโยชน์เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ don t. Aside จากข้อได้เปรียบทั้งหมดด้านที่ซับซ้อนที่สุดของตัวเลือกคือการเรียนรู้วิธีการกำหนดราคาของพวกเขาดอน t ท้อมีโมเดลการกำหนดราคาหลายทฤษฎีและเครื่องคิดเลขตัวเลือกที่สามารถช่วยให้คุณได้รู้สึกว่าอย่างไร ราคาเหล่านี้จะมาอ่านต่อไปเพื่อค้นพบเครื่องมือที่เป็นประโยชน์เหล่านี้คือความผันผวนโดยนัยซึ่งไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับนักลงทุนที่จะไม่เต็มใจเกี่ยวกับการใช้ตัวเลือกเนื่องจากมีหลายตัวแปรที่มีอิทธิพลต่อตัวเลือกของพรีเมียมอย่าปล่อยให้ตัวเองกลายเป็นหนึ่งในคนเหล่านี้ ความสนใจในตัวเลือกยังคงเติบโตและตลาดกลายเป็นความผันผวนมากขึ้นนี้อย่างมากจะมีผลต่อการกำหนดราคาของตัวเลือกและในทางกลับกันมีผลต่อความเป็นไปได้และข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นเมื่อซื้อขายพวกเขาความผันผวนเป็นส่วนประกอบที่จำเป็นสำหรับสมการกำหนดราคาตัวเลือก เข้าใจถึงความผันผวนโดยนัยและวิธีการผลักดันราคาของตัวเลือกให้ s ไปกว่าพื้นฐานของการกำหนดราคาตัวเลือก Optio n การกำหนดราคาเบื้องต้นพรีเมี่ยมเบี้ยประกันภัยถูกผลิตขึ้นจากสองส่วนผสมหลักค่าที่อยู่ภายในและค่าเวลามูลค่าที่แท้จริงเป็นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกหรือส่วนของตัวเลือกถ้าคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทร 50 ใบในหุ้นที่ซื้อขายอยู่ที่ 60 หมายความว่า คุณสามารถซื้อหุ้นในราคานัดหยุดงาน 50 และทันทีขายในตลาดสำหรับ 60 ค่าที่แท้จริงหรือส่วนได้เสียของตัวเลือกนี้คือ 10 60 - 50 10 ปัจจัยเดียวที่มีผลต่อค่าที่แท้จริงของตัวเลือกคือราคาหุ้นพื้นฐานเมื่อเทียบกับ ความแตกต่างของตัวเลือก s ราคาตีไม่มีปัจจัยอื่น ๆ สามารถมีอิทธิพลต่อตัวเลือกของมูลค่าที่แท้จริงโดยใช้ตัวอย่างเดียวกันสมมติว่าตัวเลือกนี้มีราคาที่ 14 ซึ่งหมายความว่าพรีเมี่ยมตัวเลือกมีราคาที่ 4 มากกว่ามูลค่าที่แท้จริงของมันนี่คือที่ time เป็นค่าเบี้ยประกันภัยเพิ่มที่มีราคาเป็นตัวเลือกซึ่งหมายถึงระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุราคาของเวลาที่ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆเช่นเวลาหมดอายุหุ้น ราคา, ราคานัดหยุดงานและอัตราดอกเบี้ย แต่ไม่มีอะไรที่เป็นความหมายเช่นเดียวกับความผันผวนโดยนัยความผันผวนของความผันผวนหมายถึงความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ของหุ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกเมื่อการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังพรีเมี่ยมตัวเลือกตอบสนองความผันผวนโดยนัยถูกต้องเป็นผลโดยตรงจากอุปทานและ ความต้องการของตัวเลือกพื้นฐานและตามความคาดหวังของตลาดในการกำหนดทิศทางราคาหุ้นเมื่อความคาดหวังเพิ่มสูงขึ้นหรือความต้องการใช้ตัวเลือกเพิ่มขึ้นโดยนัยความผันผวนจะเพิ่มขึ้นตัวเลือกที่มีความผันผวนโดยนัยจะส่งผลให้พรีเมี่ยมตัวเลือกสูง ในทางตรงกันข้ามเนื่องจากความคาดหวังของตลาดลดลงหรือความต้องการตัวเลือกลดลงความผันผวนโดยนัยจะลดลงตัวเลือกที่มีระดับความผันผวนโดยนัยจะส่งผลให้ราคาตัวเลือกที่ถูกกว่ามีความสำคัญเนื่องจากการเพิ่มขึ้นและลดลงของความผันผวนโดยนัยจะเป็นตัวกำหนดราคาแพงหรือราคาถูก time เป็นตัวเลือกความผันผวนของความหมายโดยนัยมีผลต่อความสำเร็จของออปชั่นตัวเลือก การค้าอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยอยู่ทางด้านขวาของการเปลี่ยนแปลงความผันแปรโดยนัยตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นราคาของตัวเลือกเหล่านี้จะสูงขึ้นการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยสำหรับสิ่งเลวร้ายยิ่งสามารถสร้างความสูญเสียได้แม้ในขณะที่ คุณมีสิทธิ์ในการกำหนดทิศทางของหุ้นแต่ละตัวเลือกที่ระบุมีความไวที่ไม่ซ้ำกันต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยตัวอย่างเช่นตัวเลือกที่สั้นลงจะไม่ค่อยมีความไวต่อความผันผวนโดยนัยในขณะที่ตัวเลือกที่มีวันยาว ๆ จะมีความละเอียดอ่อนมากขึ้น ตัวเลือกที่มีวันที่ยาวนานมีค่าเวลามากขึ้นในตัวพวกเขาในขณะที่ตัวเลือกที่สั้นลงมีน้อยลงนอกจากนี้พิจารณาว่าราคาตีแต่ละครั้งจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยอื่น ๆ ตัวเลือกที่มีราคาตีราคาใกล้เคียงกับเงินมีความอ่อนไหวมากที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย ในขณะที่ตัวเลือกที่มีมากขึ้นในเงินหรือออกจากเงินจะน้อยความไวต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยความไวของตัวเลือกที่จะส่อให้เห็น vo การเปลี่ยนแปลง latility สามารถกำหนดได้โดย Vega ตัวเลือกภาษากรีกโปรดจำไว้ว่าในขณะที่ราคาของหุ้นมีความผันผวนและเมื่อถึงเวลาที่หมดอายุผ่านไปค่า Vega จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกอาจมีความสำคัญมากขึ้นหรือน้อยลงไปโดยนัย การเปลี่ยนแปลงความผันผวนวิธีการใช้ความผันแปรเป็นนัยเพื่อประโยชน์ของคุณหนึ่งวิธีที่มีประสิทธิภาพในการวิเคราะห์ความผันผวนโดยนัยคือการตรวจสอบแผนภูมิแพลตฟอร์มแผนภูมิจำนวนมากให้วิธีการแผนภูมิตัวเลือกอ้างอิงความผันผวนเฉลี่ยโดยนัยซึ่งในหลายค่าความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นและเฉลี่ย ตัวอยางเชนดัชนีความผันผวนของ VIX ถูกคํานวณในรูปแบบเดียวกันความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกดัชนี SP 500 ที่ใกลเคียงกับวันทําการคํานวณหาคาของ VIX เทากับเดียวกันกับสต็อกที่มีตัวเลือก รูปที่ 1 ความผันผวนโดยนัยที่ใช้ตัวเลือก INTC รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าความผันผวนโดยนัยแปรผันเช่นเดียวกับราคาที่ทำความผันผวนโดยนัยคือการแสดง ed ในแง่เปอร์เซ็นต์และเทียบกับหุ้นอ้างอิงและความผันผวนของมันตัวอย่างเช่นหุ้น General Electric จะมีค่าความผันผวนต่ำกว่า Apple Computer เนื่องจากหุ้นของ Apple มีความผันผวนมากกว่าความผันผวนของ General Electric ในช่วงความผันผวนของ Apple จะสูงขึ้นมาก กว่า GE สิ่งที่อาจได้รับการพิจารณาค่าร้อยละต่ำสำหรับ AAPL อาจจะถือว่าค่อนข้างสูงสำหรับ GE เนื่องจากแต่ละหุ้นมีช่วงความผันผวนโดยนัยที่ไม่ซ้ำกันค่าเหล่านี้ไม่ควรนำมาเปรียบเทียบกับความผันผวนของสต็อกอื่น ๆ ความผันผวนของค่าความแปรปรวนควรจะถูกวิเคราะห์บน ญาติพี่น้องในคำอื่น ๆ หลังจากที่คุณได้กำหนดช่วงความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกที่คุณกำลังซื้อขายคุณจะไม่ต้องการเปรียบเทียบกับอีกสิ่งที่ถือเป็นค่าที่ค่อนข้างสูงสำหรับ บริษัท หนึ่งอาจจะถือว่าต่ำสำหรับอีกรูปที่ 2 รูป ช่วงความผันผวนโดยนัยโดยใช้ค่าสัมพัทธ์รูปที่ 2 เป็นตัวอย่างของวิธีการกำหนดช่วงความผันผวนของสัมพัทธ์อ้างอิงดูยอดที่กำหนด e เมื่อความผันผวนโดยนัยค่อนข้างสูงและตรวจสอบ troughs เพื่อสรุปเมื่อความผันผวนโดยนัยค่อนข้างต่ำโดยการทำเช่นนี้คุณกำหนดเมื่อตัวเลือกต้นแบบจะค่อนข้างถูกหรือแพงถ้าคุณสามารถดูที่เสียงสูงที่เกี่ยวข้องจะเน้นด้วยสีแดงคุณอาจ คาดการณ์การลดลงของความผันผวนโดยนัยหรืออย่างน้อยการพลิกกลับไปหมายถึงตรงกันข้ามถ้าคุณกำหนดความผันผวนโดยนัยซึ่งค่อนข้างต่ำคุณอาจคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือการพลิกกลับไปเป็นค่าความแปรปรวนของค่าเฉลี่ย , การเคลื่อนไหวในรอบความผันผวนของความผันผวนสูงตามมาด้วยความผันผวนต่ำและในทางกลับกันการใช้ความผันผวนโดยนัยรวมถึงช่วงที่ผสานกับเทคนิคการคาดการณ์ช่วยให้นักลงทุนเลือกการค้าที่ดีที่สุดเมื่อพิจารณากลยุทธ์ที่เหมาะสมแนวคิดเหล่านี้มีความสำคัญในการหาโอกาสสูง ของความสำเร็จช่วยให้คุณได้ผลตอบแทนสูงสุดและลดความเสี่ยงโดยใช้ความผันแปรที่แสดงถึงยุทธศาสตร์ยุทธวิธีของคุณคุณ v e อาจได้ยินว่าคุณควรซื้อตัวเลือก undervalued และขาย overvalued ตัวเลือกในขณะที่กระบวนการนี้ไม่ง่ายอย่างที่มันฟังเป็นวิธีการที่ดีในการปฏิบัติตามเมื่อเลือกกลยุทธ์ตัวเลือกที่เหมาะสมความสามารถในการประเมินและคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยจะทำให้กระบวนการ ของการซื้อตัวเลือกราคาถูกและการขายตัวเลือกที่มีราคาแพงซึ่งง่ายกว่ามากเมื่อคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยมีสี่ประการที่ควรพิจารณา 1 ให้แน่ใจว่าคุณสามารถระบุได้ว่าความผันผวนโดยนัยสูงหรือต่ำและไม่ว่าจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงจำไว้ว่าเป็นความผันผวนโดยนัย พรีเมี่ยมตัวเลือกกลายเป็นราคาแพงมากขึ้นเป็นความผันผวนโดยนัยลดลงตัวเลือกกลายเป็นราคาไม่แพงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยถึงระดับเสียงสูงหรือต่ำสุดก็มีแนวโน้มที่จะย้อนกลับไป mean.2 หากคุณเจอตัวเลือกที่ให้พรีเมี่ยมที่มีราคาแพงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยสูง, เข้าใจว่ามีเหตุผลนี้ตรวจสอบข่าวเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้นเช่นความคาดหวังของ บริษัท สูงและสูง de ความเป็นไปได้ในการเลือกตัวเลือกไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็นความผันผวนโดยนัยจากการประกาศรายได้การควบรวมกิจการและการได้มาซึ่งข่าวลือการอนุมัติผลิตภัณฑ์และเหตุการณ์ข่าวอื่น ๆ เนื่องจากเมื่อมีการเคลื่อนไหวด้านราคามากขึ้นความต้องการเข้าร่วมกิจกรรมดังกล่าวจะขับรถ โปรดจำไว้ว่าหลังจากเหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้ในตลาดความผันผวนโดยนัยจะยุบและเปลี่ยนกลับไปเป็นค่าเฉลี่ย 3 เมื่อคุณเห็นตัวเลือกการซื้อขายที่มีระดับความผันผวนสูงโดยนัยให้พิจารณากลยุทธ์การขายเนื่องจากพรีเมี่ยมตัวเลือกกลายเป็นราคาที่ค่อนข้างแพง น่าสนใจน้อยกว่าการซื้อและต้องการขายมากขึ้นกลยุทธ์ดังกล่าวรวมถึงการครอบคลุมโทรเปลือยกายทำให้ straddles สั้นและกระจายเครดิตโดยตรงกันข้ามจะมีครั้งเมื่อคุณพบตัวเลือกที่ค่อนข้างถูกต้องเช่นเมื่อความผันผวนโดยนัยคือการซื้อขายที่หรือใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดประวัติศาสตร์หลาย นักลงทุนเลือกใช้โอกาสนี้ในการซื้อตัวเลือกที่มีวันที่ยาวนานและมองหาการถือครองหุ้นเหล่านั้นผ่านทาง V ที่คาดการณ์ไว้ เมื่อคุณค้นพบตัวเลือกที่มีการซื้อขายโดยมีระดับความผันผวนโดยนัยพิจารณาต่ำกลยุทธ์การซื้อด้วยพรีเมี่ยมที่ค่อนข้างถูกเวลาตัวเลือกจะน่าสนใจมากขึ้นในการซื้อและไม่ต้องการขายกลยุทธ์ดังกล่าวรวมถึงการซื้อโทรทำให้ยาวคร่อมและกระจายเดบิต บรรทัดด้านล่างในขั้นตอนการเลือกกลยุทธ์เดือนที่หมดอายุหรือตีราคาคุณควรวัดผลกระทบที่แสดงถึงความผันผวนที่มีต่อการตัดสินใจทางการค้าเหล่านี้เพื่อให้มีทางเลือกที่ดียิ่งขึ้นนอกจากนี้คุณควรใช้แนวคิดการคาดการณ์ความผันผวนง่ายๆเพียงไม่กี่ความรู้นี้ ช่วยหลีกเลี่ยงการซื้อสินค้าที่มีราคาแพงและหลีกเลี่ยงการขายสินค้าที่มีราคาต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินทุนที่ธนาคารกลางสหรัฐฯไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น ๆ 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับดัชนีความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่มีความผันผวน การกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารที่ห้าม ธนาคารพาณิชย์ไม่ให้เข้าร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนภาคเอกชนและภาครัฐที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของ Indian Rupee INR สกุลเงินของอินเดีย สร้างขึ้นจาก 1. การเสนอราคาครั้งแรกในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่เป็นบุคคลล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลายจากสระว่ายน้ำของผู้เสนอราคาศูนย์การศึกษาหน้าแรกความผันผวนโดยนัยหมายถึงอะไรคือความผันผวนโดยนัยความผันผวนของความผันผวนของแผน IV เป็นหนึ่งในที่สุด แนวคิดที่สำคัญสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะเข้าใจด้วยเหตุผลสองประการแรกแสดงให้เห็นว่าตลาดมีความผันผวนได้อย่างไรในอนาคตความผันผวนโดยนัยที่สองสามารถช่วยคุณคำนวณความน่าจะเป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในการพิจารณาความเป็นไปได้ ของสต็อกถึงราคาที่เฉพาะเจาะจงตามเวลาที่กำหนดโปรดจำไว้ว่าในขณะที่เหตุผลเหล่านี้อาจช่วยคุณในการตัดสินใจเกี่ยวกับการซื้อขายโดยนัยความผันผวน y ไม่ได้ให้การคาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางของตลาดแม้ว่าความผันแปรโดยนัยจะถูกมองว่าเป็นส่วนสำคัญของข้อมูลเหนือสิ่งอื่นใดที่กำหนดโดยการใช้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกซึ่งทำให้ข้อมูลในเชิงทฤษฎีไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะเป็นไปได้ ถูกต้องเข้าใจ IV หมายถึงคุณสามารถเข้าสู่ตัวเลือกการค้ารู้ความคิดเห็นของตลาดในแต่ละครั้งผู้ค้ามากเกินไปไม่ถูกต้องพยายามที่จะใช้ IV เพื่อหาสินค้าราคาแพงหรือค่าที่สูงเกินจริงสมมติว่า IV สูงเกินไปหรือต่ำเกินไปการตีความนี้มองข้ามจุดสำคัญ, อย่างไรก็ตามการซื้อขายตัวเลือกในระดับหนึ่งของความผันผวนโดยนัยเนื่องจากกิจกรรมการตลาดปัจจุบันในคำอื่น ๆ กิจกรรมการตลาดสามารถช่วยอธิบายได้ว่าทำไมตัวเลือกที่มีราคาในลักษณะบางอย่างที่นี่เราจะแสดงวิธีการใช้ความผันผวนโดยนัยเพื่อปรับปรุงการค้าของคุณโดยเฉพาะเราจะ กำหนดความผันผวนโดยนัยอธิบายความสัมพันธ์กับความน่าจะเป็นและแสดงให้เห็นว่ามันวัดอัตราต่อรองของการค้าที่ประสบความสำเร็จ vs vs นัยนัยทางสถิติ ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่อปีของการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตหุ้นมันวัดการเปลี่ยนแปลงราคารายวันในสต็อกมากกว่าปีที่ผ่านมาในทางตรงกันข้าม, IV มาจากราคาของตัวเลือกและแสดงให้เห็นว่าตลาดนัยเกี่ยวกับความผันผวนของหุ้นในอนาคตความผันผวนของการนำเสนอเป็นหนึ่งในหกปัจจัยการผลิตที่ใช้ในรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก แต่เป็นเพียงคนเดียวที่ไม่สามารถสังเกตได้โดยตรงในตลาด ตัวเอง IV สามารถถูกกำหนดโดยการรู้ตัวแปรห้าตัวอื่น ๆ และการแก้ปัญหาโดยใช้รูปแบบการกระทำความผันผวนโดยนัยเป็นตัวแทนที่สำคัญสำหรับค่าตัวเลือก - สูงกว่า IV, สูงกว่าตัวเลือกพรีเมี่ยมเนื่องจากปริมาณการซื้อขายตัวเลือกส่วนใหญ่มักจะเกิดขึ้นในที่ - ตัวเลือก ATM เงินเหล่านี้เป็นสัญญาที่ใช้โดยทั่วไปในการคำนวณ IV เมื่อเราทราบราคาของตัวเลือก ATM เราสามารถใช้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกและ algeb เล็กน้อย ra เพื่อแก้ปัญหาความผันผวนโดยนัยคำถามบางอย่างเกี่ยวกับวิธีการนี้ถกเถียงกันว่าไก่หรือไข่มาก่อนอย่างไรก็ตามเมื่อคุณเข้าใจวิธีที่ตัวเลือกที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดการนัดหยุดงานของ ATM มักจะมีราคาคุณสามารถเห็นความถูกต้องของสิ่งนี้ได้ วิธีการถ้าตัวเลือกเป็นของเหลวแล้วรุ่นไม่ได้กำหนดราคาของตัวเลือก ATM แทนอุปสงค์และอุปทานกลายเป็นแรงผลักดันหลายครั้งผู้ผลิตในตลาดจะหยุดใช้แบบเนื่องจากค่าไม่สามารถให้ทันกับการเปลี่ยนแปลงในกองกำลังเหล่านี้อย่างรวดเร็ว เมื่อถามว่าอะไรคือตลาดของคุณสำหรับตัวเลือกนี้ผู้ทำตลาดอาจตอบสิ่งที่คุณยินดีที่จะจ่ายซึ่งหมายความว่าธุรกรรมทั้งหมดในตัวเลือกการซื้อขายหนักเหล่านี้คือสิ่งที่มีการตั้งค่าตัวเลือกราคาเริ่มต้นจากการกระทำการกำหนดราคาจริงของโลกนี้แล้ว , we can derive the implied volatility using an options pricing model Hence it is not the market markers setting the price or implied volatility it s actual order flow. Implied volatility as at rading tool. Implied volatility shows the market s opinion of the stock s potential moves, but it doesn t forecast direction If the implied volatility is high, the market thinks the stock has potential for large price swings in either direction, just as low IV implies the stock will not move as much by option expiration. To option traders, implied volatility is more important than historical volatility because IV factors in all market expectations If, for example, the company plans to announce earnings or expects a major court ruling, these events will affect the implied volatility of options that expire that same month Implied volatility helps you gauge how much of an impact news may have on the underlying stock. How can option traders use IV to make more informed trading decisions Implied volatility offers an objective way to test forecasts and identify entry and exit points With an option s IV, you can calculate an expected range - the high and low of the stock by expiration Implied vo latility tells you whether the market agrees with your outlook, which helps you measure a trade s risk and potential reward. Defining standard deviation. First, let s define standard deviation and how it relates to implied volatility Then we ll discuss how standard deviation can help set future expectations of a stock s potential high and low prices - values that can help you make more informed trading decisions. To understand how implied volatility can be useful, you first have to understand the biggest assumption made by people who build pricing models the statistical distribution of prices There are two main types which are used, normal distribution or lognormal distribution The image below is of normal distribution, sometimes known as the bell-curve due to its appearance Plainly stated, normal distribution gives equal chance of prices occurring either above or below the mean which is shown here as 50 We are going to use normal distribution for simplicity s sake However, it is more com mon for market participants to use the lognormal variety. Why, you ask If we consider a stock at a price of 50, you could argue there is equal chance that the stock may increase or decrease in the future However, the stock can only decrease to zero, whereas it can increase far above 100 Statistically speaking, then, there are more possible outcomes to the upside than the downside Most standard investment vehicles work this way, which is why market participants tend to use lognormal distributions within their pricing models. With that in mind, let s get back to the bell-shaped curve see Figure 1 A normal distribution of data means most numbers in a data set are close to the average, or mean value, and relatively few examples are at either extreme In layman s terms, stocks trade near the current price and rarely make an extreme move. Let s assume a stock trades at 50 with an implied volatility of 20 for the at-the-money ATM options Statistically, IV is a proxy for standard deviation If we a ssume a normal distribution of prices, we can calculate a one standard-deviation move for a stock by multiplying the stock s price by the implied volatility of the at-the-money options. One standard deviation move 50 x 20 10.The first standard deviation is 10 above and below the stock s current price, which means its normal expected range is between 40 and 60 Standard statistical formulas imply the stock will stay within this range 68 of the time see Figure 1.All volatilities are quoted on an annualized basis unless stated otherwise , which means the market thinks the stock would most likely neither be below 40 or above 60 at the end of one year Statistics also tell us the stock would remain between 30 and 70 - two standard deviations 95 of the time Furthermore it would trade between 20 and 80 - three standard deviations - 99 of the time Another way to state this is there is a 5 chance that the stock price would be outside of the ranges for the second standard deviation and only a 1 cha nce of the same for the third standard deviation. Keep in mind these numbers all pertain to a theoretical world In actuality, there are occasions where a stock moves outside of the ranges set by the third standard deviation, and they may seem to happen more often than you would think Does this mean standard deviation is not a valid tool to use while trading Not necessarily As with any model, if garbage goes in, garbage comes out If you use incorrect implied volatility in your calculation, the results could appear as if a move beyond a third standard deviation is common, when statistics tell us it s usually not With that disclaimer aside, knowing the potential move of a stock which is implied by the option s price is an important piece of information for all option traders. Standard deviation for specific time periods. Since we don t always trade one-year options contracts, we must break down the first standard deviation range so that it can fit our desired time period e g days left until expiration The formula is. Note it s usually considered more accurate to use the number of trading days until expiration instead of calendar days Therefore remember to use 252 - the total number of trading days in a year As a short cut, many traders will use 16, since it is a whole number when solving for the square root of 256.Let s assume we are dealing with a 30 calendar-day option contract The first standard deviation would be calculated as. A result of 1 43 means the stock is expected to finish between 48 57 and 51 43 after 30 days 50 1 43 Figure 2 displays the results for 30, 60 and 90 calendar-day periods The longer the time period, the increased potential for wider stock price swings Remember implied volatility of 10 will be annualized, so you must always calculate the IV for the desired time period. Does crunching numbers make you nervous No worries, TradeKing has a web-based Probability Calculator that will do the math for you, and it s more accurate than the quick and simple math used here Now let s app ly these basic concepts to two examples using fictitious stock XYZ. A stock s probable trading range. Everyone wishes they knew where their stock may trade in the near future No trader knows with certainty if a stock is going up or down While we cannot determine direction, we can estimate a stock s trading range over a certain period of time with some measure of accuracy The following example, using TradeKing s Probability Calculator, takes options prices and their IVs to calculate standard deviation between now and expiration, 31 days away see Figure 3.This tool uses five of the six inputs of an options pricing model stock price, days until expiration, implied volatility, risk-free interest rate, and dividends Once you enter the stock symbol and the expiration 31 days , the calculator inserts the current stock price 104 91 , the at-the-money implied volatility 24 38 , the risk-free interest rate 3163 , and the dividend 55 cents paid quarterly. Let s start with the bottom of the screensho t above The different standard deviations are displayed here using a lognormal distribution first, second and third moves There is a 68 chance XYZ will between 97 49 and 112 38, a 95 chance it will be between 90 81 and 120 66, and a 99 chance it will be between 84 58 and 129 54 on the expiration date. XYZ s first standard deviation limits can then be inputted at the top right of the calculator as the First and Second Target Prices After you hit the Calculate button, the Probability of Touching will display for each price These statistics show the odds of the stock hitting or touching the targets at any point before expiration You ll notice the Probabilities at the Future Date are also given These are the chances of XYZ finishing above, between, or below the targets on the future date expiration. As you can see, the probabilities displayed show XYZ is more likely to finish between 97 49 and 112 38 68 28 than above the highest target price of 112 38 15 87 or below the lowest target price o f 97 49 15 85 There is a slightly better chance 02 of reaching the upside target, because this model uses a lognormal distribution as opposed to the basic normal distribution found in Figure 1.When examining the probability of touching, you ll notice XYZ has a 33 32 chance of climbing to 112 38 and a 30 21 chance of falling to 97 49 The probability of it touching the target points is about double the probability of it finishing outside this range at the future date. Using TradeKing s Probability Calculator to help analyze a trade. Let s put these theories into action and analyze a short call spread This is a two-legged trade where one leg is bought long and one leg is sold short simultaneously Bear in mind, because this is a multiple-leg option strategy it involves additional risks, multiple commissions, and may result in complex tax treatments Be sure to consult with a tax professional before entering this position. When using out-of-the-money OTM strikes, the short call spread has a neu tral to bearish outlook, because this strategy profits if the market trades sideways or drops To create this spread, sell an OTM call lower strike and buy a further OTM call higher strike in the same expiration month Using our earlier example, with XYZ trading at 104 91, a short call spread might be constructed as follows. Sell one XYZ 31-day 110 Call at 1 50 Buy one XYZ 31-day 115 Call at 0 40 Total credit 1 10.Another name for this strategy is the call credit spread, since the call you re selling the short option has a higher premium than the call you re buying the long option The credit is the maximum profit for this spread 1 10 The maximum loss or risk is limited to the difference between the strikes less the credit 115 110 1 10 3 90.The spread s break-even point at expiration 31 days is 111 10 the lower strike plus the credit 110 1 10 Your goal is to keep as much of the credit as possible In order for that to happen, the stock must be below the lower strike at expiration As you can see, the success of this trade largely boils down to how well you choose your strike prices To help analyze the above strikes, let s use TradeKing s Probability Calculator No guarantees are given by using this tool, but the data it provides may be helpful. In Figure 4, all the inputs are the same as before, with the exception of the target prices The spread s break-even point 111 10 is the first target price upper right Its largest loss 3 90 occurs if XYZ finishes at expiration above the upper strike 115 by expiration - the second target price. Based on an implied volatility of 24 38 , the Probabilities at the Future Date indicate the spread has an 80 10 chance of finishing below the lowest target price 111 10 This is our goal in order to retain at least one cent of the 1 10 credit The odds of XYZ finishing between the break-even point and the higher strike 111 10 and 115 is 10 81 , while the probability of XYZ finishing at 115 or above the point of the spread s maximum loss is 9 09 To summarize, the chances of having a one-cent profit or more are 80 10 and the odds of having a one-cent loss or more are 19 90 10 81 9 90.Although the spread s probability of a gain at expiration is 80 10 , there is still a 41 59 chance XYZ will touch its break-even point 111 10 sometime before 31 days have passed This means based on what the marketplace is implying the volatility will be in the future, the short call spread has a relatively high probability of success 80 10 However, it s also likely 41 59 chance this trade will be a loser trading at a loss to the account at some point in the next 31 days. Many credit spread traders exit when the break-even point is hit But this example shows patience may pay off if you construct spreads with similar probabilities Don t take this as a recommendation on how to trade short spreads, but hopefully it s an instructive take on the probabilities that you may never have calculated before. In conclusion. Hopefully by now you have a better feel for how useful implied volatility can be in your options trading Not only does IV give you a sense for how volatile the market may be in the future, it can also help you determine the likelihood of a stock reaching a specific price by a certain time That can be crucial information when you re choosing specific options contracts to trade. Join TradeKing and Get 1,000 in Free Trade Commission. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system per formance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 สำหรับการซื้อขายหุ้นออนไลน์และการซื้อขายตัวเลือกเพิ่ม 65 เซนต์ต่อตัวเลือกการทำสัญญา TradeKing เรียกเก็บเพิ่มอีก 0 35 ต่อสัญญาในบางผลิตภัณฑ์ดัชนีที่ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนดูรายละเอียดได้ที่ FAQ สำหรับรายละเอียด TradeKing เพิ่ม 0 01 ต่อหุ้นในใบสั่งทั้งหมดสำหรับหุ้นที่มีราคา น้อยกว่า 2 00 ดูหน้าค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมของเราสำหรับค่าคอมมิชชั่นในธุรกิจการค้าที่ได้รับความช่วยเหลือจากโบรกเกอร์หุ้นราคาต่ำสุดการกระจายตัวเลือกและหลักทรัพย์อื่น ๆ ลูกค้าใหม่จะได้รับข้อเสนอพิเศษนี้หลังจากที่เปิดบัญชี TradeKing โดยมีจำนวนขั้นต่ำ 5,000 ท่านต้องสมัครขอรับข้อเสนอการค้าเสรีโดยการป้อนรหัสส่งเสริมการขาย FREE1000 เมื่อเปิดบัญชีบัญชีใหม่จะได้รับเครดิตค่าคอมมิชชั่น 1,000 คะแนนสำหรับ ETF และการค้าแบบเลือกซื้อ ดำเนินการภายใน 60 วันของการระดมทุนบัญชีใหม่เครดิตการลงทุนจะใช้เวลาหนึ่งวันทำการนับจากวันที่จะใช้เงินเพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับข้อเสนอพิเศษนี้ต้องเปิดบัญชีใหม่ภายใน 12 31 2016 และมีเงินทุน 5,000 หรือมากกว่าภายใน 30 วันนับจากวันเปิดบัญชี คุณจะไม่ได้รับการชดเชยเป็นเงินสดสำหรับค่าคอมมิชชั่นการค้าเสรีที่ไม่ได้ใช้งานข้อเสนอนี้ไม่สามารถโอนย้ายหรือใช้ร่วมกับข้อเสนออื่น ๆ ได้เฉพาะกับผู้ที่อาศัยในสหรัฐเท่านั้นและ ไม่รวมพนักงานของ TradeKing Group, Inc หรือ บริษัท ในเครือ, TradeKing Securities, LLC และบัญชีใหม่ ผู้ถือบัญชีที่มีบัญชีกับ TradeKing Securities, LLC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา TradeKing สามารถแก้ไขหรือยกเลิกข้อเสนอนี้ได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าเงินทุนขั้นต่ำ 5,000 ต้องอยู่ในบัญชีลบการสูญเสียการซื้อขายอย่างน้อย 6 เดือนหรือ TradeKing อาจเรียกเก็บบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายของเงินสดที่ได้รับสำหรับบัญชีข้อเสนอพิเศษสำหรับบัญชีเดียวเท่านั้นต่อลูกค้าข้อ จำกัด อื่น ๆ อาจใช้นี่ไม่ใช่ข้อเสนอหรือชักชวนในเขตอำนาจศาลใด ๆ ที่เราไม่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกิจขอให้เลื่อนไปที่ อย่างน้อย 15 นาทีเว้นแต่ที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่นข้อมูลทางการตลาดที่ขับเคลื่อนและใช้โดย บริษัท SunGard ข้อมูลพื้นฐานที่มาจาก Factset ประมาณการกำไรจากกองทุน Zacks Mutual และข้อมูล ETF ที่จัดเตรียมโดย Lipper และ Dow Jones แต่ความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ไม่ได้รับการรับประกันข้อมูลและผลิตภัณฑ์ โปรดอ่านข้อกำหนดและเงือนไขที่มีอยู่ในตราสารแห่งตราสารหนี้แบบเต็มรูปแบบ ments อาจมีความเสี่ยงต่าง ๆ รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยคุณภาพเครดิตการประเมินตลาดสภาพคล่องการชำระเงินล่วงหน้าการไถ่ถอนก่อนกิจกรรมขององค์กร ramifications ภาษีและปัจจัยอื่น ๆ การวิจัยเครื่องมือและหุ้นหรือตัวเลือกสัญลักษณ์สำหรับการศึกษาและตัวอย่าง วัตถุประสงค์เพียงอย่างเดียวและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ หรือเพื่อประกอบการลงทุนในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดผลการลงทุนต่างๆมีลักษณะสมมุติฐานไม่รับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนสมบูรณ์ ไม่แสดงถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้รับประกันถึงผลการดำเนินงานในอนาคตเนื้อหาใด ๆ ของบุคคลที่สามซึ่ง ได้แก่ บล็อกเกอร์การค้าหมายเหตุและข้อคิดเห็นต่างๆไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของ TradeKing และอาจไม่ได้รับการตรวจสอบโดย TradeKing All-Stars เป็นอันดับที่สาม ไม่ใช่ตัวแทน TradeKing และอาจรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เป็นอิสระกับข้อความรับรอง TradeKing อาจไม่ได้เป็นตัวแทนของประสบการณ์ของลูกค้ารายอื่น ๆ และไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพในอนาคตหรือความสำเร็จไม่มีการจ่ายเงินสำหรับการรับรองใด ๆ ที่แสดงเอกสารสนับสนุนสำหรับการเรียกร้องใด ๆ รวมทั้งการเรียกร้องใด ๆ ที่ทำขึ้นในนามของตัวเลือกโปรแกรมหรือความเชี่ยวชาญตัวเลือกการเปรียบเทียบข้อเสนอแนะ, ข้อมูลทางการเงินหรือข้อมูลทางเทคนิคอื่น ๆ จะได้รับการร้องขอตามคำขอการลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจเกินเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของการรักษาความปลอดภัยอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลในอนาคตหรือส่งคืน TradeKing ให้คำแนะนำหรือแนะนำการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษีคุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKing สำหรับนักลงทุนที่กำกับตนเอง รายชื่อเต็มรูปแบบของการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเนื้อหาออนไลน์โปรดไปที่ Forex forex trading trading มีให้ สำหรับนักลงทุนที่กำกับตนเองผ่าน TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc และ TradeKing Securities, LLC แยกกัน แต่ บริษัท ในเครือ Forex ไม่ได้รับการป้องกันโดย SIPC Securities Investor Protection Corp การซื้อขาย Forex เป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงอย่างมากต่อการสูญเสียและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย การเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มความเสี่ยงก่อนที่จะตัดสินใจค้า forex คุณควรพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินระดับประสบการณ์การลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงทางการเงินอย่างรอบคอบความคิดเห็นข่าวสารการวิจัยการวิเคราะห์ราคาหรือข้อมูลอื่น ๆ ที่มีอยู่ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การเปิดเผยข้อมูลเต็มรูปแบบโปรดทราบว่าการทำสัญญาทองและเงินไม่ต้องอยู่ภายใต้การควบคุมของพระราชบัญญัติการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐอเมริกา TradingKing Forex, Inc ทำหน้าที่เป็นโบรกเกอร์ที่แนะนำให้กับ GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital บัญชี forex ของคุณถูกจัดขึ้นและเก็บรักษาไว้ที่ GAIN Capital ซึ่ง ทำหน้าที่เป็นตัวแทนหักบัญชีและคู่สัญญาในการค้าของคุณ GAIN ทุนจดทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission CFTC และเป็นสมาชิกของสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ NFA ID 0339826 TradeKing Forex, Inc เป็นสมาชิกของสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ ID 0408077.2017 TradeKing Group, Inc สงวนสิทธิ์ทั้งหมด TradeKing Group, Inc เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial, Inc หลักทรัพย์ที่เสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สมาชิก FINRA และ SIPC Forex เสนอผ่าน TradeKing Forex, LLC, NFA สมาชิก